USA CPI aeglustub, intressitõusu tõenäosus langeb
Juuli USA CPI tõusis 0,1% kuuga ja 3,4% aastaga, vastates ootustele ning aeglustudes juuni 3,5%-lt. Tuum-CPI kasvas 0,2% kuuga, aastane määr aeglustus 2,5%-ni, mis on madalaim alates veebruarist. Energia hinnad langesid 1,5% kuuga, vedades suure osa mõõdukusest, samas SuperCore (tuumteenused ilma eluasemeta) langes 2,78%-ni aastaga – aeglasemalt alates 2021. aasta septembrist. Eluase tõusis tagasihoidlikult 0,1% kuuga.
See näit järgneb kleepuva teenuste inflatsiooni perioodile ja hiljutisele tööturu pehmenemisele. Turud olid positsioneerunud rahulikuks näiduks pärast varasemat volatiilsust töökohtade andmetes. Energia deflatsioon varasematest naftahindade langustest andis peamise allapoole üllatuse võrreldes kleepuvate komponentidega nagu meditsiinihooldus ja lennupiletid.
Peamised pinged keskenduvad sellele, kas aeglustumine osutub kestvaks. Hiljutised nafta taastumised ligi 90 dollari juures riskivad energia panuse ümberpööramist augusti andmetes. Septembri intressitõusu tõenäosus langes pärast näitu järsult, kuid tähtajapreemiad ja poliitika ebakindlus püsivad kõrgel segaste kasvusignaalide taustal. Bitcoin püsis ligi 64 000 dollari juures piiratud kohese reaktsiooniga, kuna volatiilsus jäi alla surutuks.
Allikad: ZeroHedge, CoinDesk.
IEA hoiatab sügava naftadefitsiidi eest Hormuzi vastasseisu taustal
IEA kärpis järsult oma 2026. aasta ülemaailmse naftavarustuse prognoosi, prognoosides 4,3 miljoni barrelit päevas langust sel aastal ja 1,8 miljoni barrelit päevas defitsiiti käesolevas kvartalis – sügavaim alates 2021. aasta IV kvartalist. Brent toornafta kauples ligikaudu 89–90 dollari juures, kuna Hormuzi väina liiklus langes nädala madalaimale tasemele ning Iraan lükkas tagasi USA surve, nõudes taasavamiseks tingimusi. Lähis-Ida vood püsivad tunduvalt allpool konflikti-eelseid tasemeid.
Läbivaatus tuleneb pikaajalistest Hormuzi häiretest, USA piirangutest Iraani ekspordile, Bab el-Mandebi rünnakutest, vähenenud Kasahstani mahtudest ja Vene rafineerimise tabamustest Ukraina droonidelt. Varud on alates konflikti algusest tugevalt vähenenud. Kõrged hinnad hävitavad juba nõudlust; IEA näeb nüüd 1,6 miljoni barrelit päevas tarbimise langust sel aastal.
Ebakindlused hõlmavad mis tahes deeskaleerumise kestvust ja vastuolulisi USA väiteid normaliseerunud voogude kohta versus tankerite andmed, mis näitavad tõsiseid piiranguid. Varustus võib 2027. aastal ülejäägiks muutuda ainult siis, kui vaenutegevus leeveneb. Kõrgenenud naftahinnad toidavad tagasi inflatsiooniriske just siis, kui CPI mõõdukus, komplitseerides makro teed riskivaradele, sealhulgas krüptole.
Allikad: OilPrice.com, ZeroHedge.
Bitcoin püsib stabiilsena ligi 64 000 dollari juures, kuna makro ja ekspluateerimised kaaluvad peale
Bitcoin kauples peaaegu muutumatult umbes 63 900–64 300 dollari juures enne ja pärast CPI avaldamist, kogu krüptoturu kapitalisatsioon ligikaudu 2,2 triljonit dollarit. Fear & Greed jäi alla surutuks. Avalikud kaevandajad lisasid umbes 1,78 miljardi dollari müügisurvet, samas Harmony ekspluateerimine vermis märke umbes veerandi pakkumisest, kukutades ONE kuni 40%. Fidelity esitas taotluse lisada panustamine ja kvartaalsed väljamaksed oma eetri ETF-ile.
BTC on olnud nädalaid vahemikus purustatud kaudse volatiilsusega, kuna ETF-vood kompenseerivad osa pakkumisest. Derivatiivid näitavad segast positsioneerimist, mõningate karulike võtjate nihetega ning optsioonide huviga 70 000 dollari ostuoptsioonide juures koos ostu- ja müügioptsioonidega. Altcoinid nägid valikulist tugevust DOGE-s ja BNB-s varem, kuid laiemat nõrkust.
Pinged hõlmavad seda, kas jahedam inflatsioon võib vallandada läbimurde või kas naftast tulenevad inflatsiooniriskid ja kaevandajate müük hoiavad hindu piiratuna. Madal avatud intress peamistel signaalib kõrvale jäetud kapitali, mis ootab selgemaid katalüsaatoreid peale CPI binaarse sündmuse.
Allikad: CoinDesk, CoinTelegraph, Bitcoin Magazine.