USA tootlused jõudsid 24 aasta kõrgeimale tasemele, kuna pehme PCE ei leevendanud võlakirjade survet
USA riigivõlakirjade tootlused sulgusid kolmanda kvartali lõpus mitme aastakümne kõrgeimal tasemel, kusjuures 10-aastased ja pikemad tähtajad juhtisid karuturu järsemaks muutumist isegi pärast seda, kui augusti PCE andmed tulid oodatust pehmemad. Baas-PCE tõusis aastases võrdluses 3,0% võrreldes 3,3% prognoosiga, samas kui üldine PCE oli 3,4%; teise kvartali lõplik SKP korrigeeriti ülespoole 2,2%-ni ja ADP erasektori palgaarvestused ületasid ootusi 90 000-ga. Aktsiad lõpetasid segaselt: Nasdaq ületas tehnoloogia tugevuse toel, Dow jäi maha ning võrdse kaaluga indeksid langesid.
Taust hõlmab püsivaid inflatsioonimuresid, kõrgemaid naftahindu perioodi varasemas osas, nõrku hiljutisi riigivõlakirjade oksjoneid langeva välisnõudlusega ning jätkuvaid fiskaalseid surveid. Rahaturud alandasid oktoobri Fedi intressitõusu tõenäosuse umbes 40%-ni pärast andmeid ja Fedi ametnike varasemaid pehmeid kommentaare, peaaegu 70%-lt. Tähelepanu on pöördunud ka Jaapanile kui võimalikule lakkamatu riigivõlakirjade müügi allikale intressivahe tehingu lahtiharutamiste keskel.
Peamised pinged keskenduvad lahknevusele võlakirjade vahel, mis karjuvad stressi — MOVE volatiilsus on kõrge — ja aktsiate vahel, mis suuresti ignoreerivad seda, toetatud tehisintellektiga seotud nõudluse ja kitsa juhtimise poolt. Ebakindlused püsivad BEA metoodika muudatuste ümber, mis hägustasid PCE pehmust, reede ametliku töökohtade aruande ning selle ümber, kas kõrgemad tootlused sunnivad lõpuks laiemat riskivarade ümberhindamist.
Allikad: ZeroHedge, Newsquawk.
Bitcoini ETF-id pikendavad 3,1 miljardi dollari suurust üheksapäevast sissevoolude seeriat, hind konsolideerub
USA spot-Bitcoini ETF-id meelitasid juurde veel 66 miljonit dollarit, pikendades netosissevoolude seeria üheksa sessioonini ja tõstes kogusumma umbes 3,1 miljardi dollarini; aasta algusest arvates muutusid vood positiivseks ligikaudu 1 miljardi dollari juures. Bitcoin kauples umbes 83 500–85 000 dollari vahemikus, tõusis pehme PCE näidu peale lühidalt üle 85 600 dollari, enne kui tootluste tõustes taandus; lõpetas umbes 83 500–83 800 dollari juures. Etheri ETF-id pöördusid seitsmepäevase sissevoolu järel umbes 3 miljoni dollari ulatuses väljavooludeks.
Taustaks on tugev septembri institutsionaalne nõudlus, mis pööras varasemad 2026. aasta väljavoolud, kusjuures BlackRocki IBIT oli sageli eesotsas. Crypto Fear & Greed langes veidi 71-ni (endiselt „Ahnus“). Pikaajaliste hoidjate pakkumise dünaamika on hiljuti piiranud püsivaid liikumisi üle 85 000 dollari.
Pinged hõlmavad Bitcoini suhtelist vastupidavust tõusvatele tootlustele ja nafta volatiilsusele võrreldes traditsiooniliste riskivaradega, ent energiahindade riskid ja kõrgemad intressimäärad jätkavad mittetootlike varade piiramist. Ebakindlused puudutavad seda, kas sissevoolude seeria viitab püsivale institutsionaalsele nõudlusele või ajutisele positsioneerimisele, ning kuidas neljanda kvartali makroüritused koos võimalike Hormuzi arengutega testivad hoogu pärast tugevat kvartalitulemust.
Allikad: CoinTelegraph, CoinDesk, Bitcoin Magazine.
Brent langeb, kuna Pärsia lahe naftavood taastuvad sõjaeelsele tasemele
Brenti toornafta kukkus umbes 96–97 dollari suunas (üle 103 dollarilt) ja WTI kõrgete 80ndate–madalate 90ndate suunas pärast Goldman Sachsi, JPMorgani ja Kpleri teateid, et Pärsia lahe/Hormuzi naftaeksport on taastunud 80–98%-ni sõjaeelsest tasemest; Goldman viitas 23,3 miljonile barrelile päevas, mis vastab 2025. aasta keskmistele, ning suurematele Saudi saadetistele. Hinnad näitasid hiljem osalist taastumist järelejäänud riskide taustal.
Taust hõlmab kuid kestnud USA–Iraani konflikti häireid, laevalt-laevale ümberlaadimisi, alternatiivseid marsruute ja Saudi kohandusi. Venemaa pikendas diisli ekspordikeeldu 31. oktoobrini, samas kui OPEC+-ilt oodati kvootide stabiilsena hoidmist. Eraldi teated tankerijuhtumitest avaldasid hinnale piiratud mõju.
Peamised pinged vastandavad paranevaid füüsilisi vooge jätkuvale geopoliitilisele haprusele, sealhulgas teadetele rünnakutest, ebaõnnestunud vaherahukõnelustest ja Iraani valmisolekumeetmetest. Ebakindlused puudutavad taastumise kestvust, Euroopa talvist energianõudlust, võimalikke USA diisli ekspordipiiranguid ning seda, kas uuenenud lahingutegevus võiks pakkumise taastumise ümber pöörata.
Allikad: OilPrice.com, ZeroHedge.