Nafta kerkib üle 91 dollari USA-Iraani uuenenud kokkupõrgete taustal
Brenti toornafta tõusis üle 91 dollari barreli kohta ja WTI ületas 86 dollarit, kui USA ja Iraan vahetasid lööke esimest korda umbes kuu aja jooksul Hormuzi väina lähedal. USA väed tabasid Iraani raketiheitjaid Laraki saarel; Iraan vastas rakettidega Jordaania baaside suunas (püüti kinni) ja teistele piirkondlikele sihtmärkidele. President Trump andis märku edasistest piiratud löökidest ja lubas karmi vastust, samal ajal kui diislikütuse rafineerimismarginaalid lähenesid 100 dollarile rafineeritud toodete nappuse taustal. OilPrice ja ZeroHedge teatasid liikumistest; turud hinnastavad püsivat Hormuzi riski isegi kui osa tankeriliiklusest jätkus eskorti all.
Konflikt, mis on nüüd kuuenda-seitsmenda kuu juures pärast varasemaid sulgemisi ja häireid, on korduvalt tõstnud toornafta geopoliitilist riskipreemiat. Hormuzi kaudu voolavad kogused jäävad alla normaalse võimsuse vastavalt varasematele analüütikute märkmetele ning Venemaa rafineerimistehaste probleemid süvendavad toodete nappust. Kõrgem nafta hind kandub otseselt inflatsiooniootustesse.
Peamised pinged keskenduvad sellele, kas piiratud „muru niitmise“ löögid suudavad stabiliseerida laevandust ilma laiema eskaleerumiseta, versus Iraani võime taastada laevavastaseid võimekusi. Tootlused tõusid (10-aastane ligi 4,78%) ja septembri Fedi koosoleku intressitõusu tõenäosus kerkis 60–64% suunas, kuna nafta inflatsiooniline impulss põrkub kokku esimees Warshi hiljutiste kullilike signaalidega. Ebakindlus püsib tarnehäire kestuse ja USA operatsioonide jätkusuutlikkuse osas.
Allikad: ZeroHedge, OilPrice.com, Reutersi teated turukokkuvõtete kaudu.
Bitcoin stabiliseerub üle 78 000 dollari pärast augusti 24% tõusu
Bitcoin püsis just üle 78 000 dollari (kõikus 77 200–79 200) septembri alguses, peaaegu muutumatuna 24 tunni jooksul hoolimata nafta hüppest, kõrgematest tootlustest ja riskivältivast toonist aktsiates. August tõi umbes 24% tõusu, tugevaima kuu alates 2024. aasta novembrist. Spot-bitcoini ETF-id nägid esmaspäeval 217 miljoni dollari sissevoolu pärast lühikest väljavoolu, mis lõpetas varasema seeria; eetri ETF-id pikendasid sissevoolusid 11 sessioonini. Strategy (endine MicroStrategy) jätkas ostmist umbes 370 miljoni dollari väärtuses BTC-d eelmisel nädalal, esimesed ostud kahe kuu jooksul; teised ettevõtted lisasid hoidmisi.
Vastupidavus paistab silma makro taustal, kus energia hinnad tõusevad ja Fedi ootused muutuvad. Spot-nõudlus ja ettevõtete varahalduse tegevus näivad olevat augusti liikumist vedanud rohkem kui võimendatud positsioneerimine, kusjuures igaveste futuuride avatud intress on mitme kuu madalaimatel tasemetel. Kuld ja bitcoin on hiljuti kaubelnud rohkem sünkroonis kui “fiatraha” (fiat money) vastased varad.
Ebakindlused hõlmavad reede töökohtade aruannet: kuum number võiks tõsta tootlusi kõrgemale ja uuesti testida öist madalseisu ligi 77 200 dollari juures. Kullilikud Fedi panused ja naftast tingitud inflatsiooniriskid jäävad vastutuuleks, kuid ETF-ide ja ettevõtete vood pakuvad vastukaalu. 82 000 dollari taseme varasem tagasilükkamine jätab lühiajalise suuna segaseks.
Allikad: CoinDesk, CoinTelegraph.
Tõusvad tootlused ja kullilik pööre paneb riskivarad proovile
USA 10-aastased tootlused kerkisid 4,78% suunas ja septembri Fedi intressitõusu tõenäosus tõusis järsult pärast Jackson Hole’i märkusi ja nafta taastumist. Aktsiad sulgusid augusti päeval madalamal Iraani ägenemise taustal, samal ajal kui “fiatraha” (fiat money) vastased varad ületasid kuu jooksul. JPMorgani kauplemislaud nihkus taktikalisele ettevaatlikule hoiakule pärast varasemat tõusumeelset ajastust.
Geopoliitilise energiašoki ja kindlamate poliitikaootuste kombinatsioon loob klassikalise pinge riskivaradele, sealhulgas krüptole. Taust hõlmab mitmekuulise Iraani konflikti kumulatiivset mõju inflatsiooniradadele ja Fedi andmetest sõltuvat hoiakut töökohtade aruande ja septembri koosoleku eel.
Vastuolud peituvad selles, et turud hinnastavad nii püsivaid tarneriske kui ka piiratud löökide võimalust, koos segase positsioneerimisega, mis on seni takistanud bitcoini teravamat lahtikerimist.
Allikad: ZeroHedge, CoinDesk.