Bitcoin langes alla 83 000 dollari, kuna nafta taastus Iraani vastasseisu tõttu
Bitcoin langes umbes 2% 24 tunniga tasemele 82 700–83 000 dollarit 28. septembril, samal ajal kui CoinDesk 100 indeks langes 2,6%, kuna altcoinid pöörasid reedese kasvu tagasi. Brent toornafta tõusis tagasi üle 100 dollari tasemele 100,83 dollarit, kasvades üle 3%, pärast seda kui president Trump lükkas tagasi Iraani ettepaneku avada Hormuzi väin seitsme päeva jooksul. Iraani tingimused hõlmasid USA mereblokaadi lõpetamist, külmutatud vahendite vabastamist ja naftasanktsioonidest loobumist; Trump nimetas kokkulepet vastuvõetamatuks, kuid märkis, et läbirääkimised võivad jätkuda. Aktsiafutuurid, kuld ja hõbe langesid samuti riskivältuse tõttu.
Tagasilöök järgneb hiljutisele BTC rallile, mis viis hinnad 86 000–87 000 dollari lähedale, mida toetasid varem ETF-i sissevoolud miljardites mitmepäevaste perioodide jooksul. Futuuride avatud huvi on langenud mitme kuu madalaimale tasemele ligi 650 000 BTC juures, negatiivsed finantseerimismäärad viitavad vähenenud võimendusele ja kalduvusele karupoegade positsioonide poole. Maht kasvas, samal ajal kui avatud huvi langes, mis viitab positsioonide sulgemisele pigem kui uutele panustele.
Peamised ebakindlused hõlmavad seda, kas Hormuzi pinged eskaleeruvad uuteks löökideks – Trump ei ole neid välistanud – ning kuidas eelseisev USA tööhõiveandmed ja Core PCE kujundavad Fedi ootusi pärast hiljutist 25 baaspunkti tõusu tasemele 3,75–4,0%. Kohapealne nõudlus ja vaalade positsioneerimine on segased, jättes ruumi edasiseks volatiilsuseks, kui nafta püsib kõrgel.
Allikad: CoinDesk, Cointelegraph, ZeroHedge.
Nafta tõusis ja diislikütuse keelustamise arutelu süvendas energiasurvet
Naftahinnad tõusid umbes 3–4% 28. septembril, WTI lähedal 96 dollaril ja Brenti üle 108 dollari mõnes näidus, mida ajendasid USA-Iraani läbirääkimiste seiskumine Hormuzi väina üle ning taaselustunud sõjahirmud. Lähis-Ida ekspordivood ja tankeriliiklus on konfliktist tingituna kuude kaupa häiritud. Eraldi teatas Trump, et kaalub „väga tõsiselt“ USA diislikütuse ekspordikeeldu, et leevendada kõrgeid kodumaiseid hindu, muutes varasemaid signaale, et idee on laualt maas.
Goldman Sachs modelleeris, et keeld võiks esialgu langetada USA diislikütuse hinda umbes 0,25 dollari võrra galloni kohta nädalas, kuni ladustamine täitub, mille järel bensiini hind tõuseks umbes 0,30 dollari võrra galloni kohta nädalas, kuna diisel, bensiin ja lennukikütus toodetakse koos. Euroopa, mis on USA diisli suur ostja, seisaks silmitsi umbes 3 dollari suuruse tõusuga barreli kohta. Rafineerimise kitsaskohad ja kõrged veokulud pingestavad juba niigi globaalset diislikütuse turgu.
Pinged keskenduvad lühiajalisele kodumaisele leevendusele versus pikemaajalistele häiretele rafineerimise majanduses, ekspordituludes ja rahvusvahelistes hindades. Kui keeld lõpetatakse, ühendub USA diisel tõenäoliselt uuesti kõrgemate globaalsete võrdlusnäitajatega. Hormuzi riskide ja võimaliku poliitilise sekkumise kombinatsioon hoiab energiapõhise inflatsiooni kõrgemal kui makromajanduslik koorem.
Allikad: OilPrice.com, ZeroHedge, CoinDesk.
Kõrged tootlused ja tööhõiveandmed testivad riskivarasid pärast kullerkesksemat Fedi
USA 10-aastase riigivõlakirja tootlus jõudis hiljuti 19 aasta kõrgeimale tasemele ligi 5,1% juures, avaldades survet aktsiatele ja krüptole koos tugeva dollari näitudega. Turud ootavad tihedat andmekalendrit, sealhulgas lõplikku Q2 SKP-d, augusti Core PCE-d, töötute taotlusi, ISM-i tootmisindeksit ja septembri mittepõllumajanduslikke palgaandmeid. See järgneb Fedi esimesele intressimääratõusule alates 2023. aastast, millel oli kullerkeskne kallak, mis viitab võimalikule edasisele karmistamisele.
Kommentaarid rõhutavad post-2008 lihtsa raha ajastu lõppu ning tagajärgi varade hindamisele pärast madalate määrade ja sekkumiste aastaid. Võlakirjaturu stressinäitajad on tõusnud, samal ajal kui aktsiate volatiilsus on jäänud suhteliselt madalaks, luues lahknevuse, mida mõned analüütikud peavad jätkusuutmatuks. Krüpto avatud huvi püsib tagasihoidlik isegi pärast hiljutisi hinnatõuse.
Ebakindlused keerlevad selle ümber, kas tugevad tööturu- või inflatsiooniandmed tugevdavad tõusu tõenäosust, kuidas naftapõhine inflatsioon mõjutab PCE-d ning kas aktsiad lõpuks hinnastavad võlakirjaturu signaale. Süsteemsed vood ja tagasiostude dünaamika lisavad kihte võimalikele võimenduse vähendamise riskidele.
Allikad: ZeroHedge, CoinDesk, Cointelegraph.